长城久益混合C

长城久益混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长城久益混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.78%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.37%)、资源/有色(2.22%)、军工/高端制造(2.09%)。四季度新进Top10：中航沈飞、九典制药、古井贡酒、百洋医药、紫金矿业。2023 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 22 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。

Q2 末换仓：新进 三花智控、华海清科、吉贝尔、安徽合力，退出 五粮液、佐力药业、华大九天、古井贡酒。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国海油、中远海能、宁德时代，退出 三花智控、华海清科、吉贝尔、安徽合力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航沈飞、九典制药、古井贡酒、百洋医药，退出 中国太保、中国海油、中远海能、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 汽车(+3.33pp)、国防军工(+2.09pp)、有色金属(+2.22pp)；净降配 电子(-4.41pp)、建筑材料(-3.01pp)、食品饮料(-9.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.09pp)、资源/有色(+2.22pp)、消费/家电/面板(+2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三花智控、华海清科、吉贝尔、安徽合力、拓普集团、杭叉集团、美的集团、老凤祥、金种子酒、鸣志电器；退出：五粮液、佐力药业、华大九天、古井贡酒、普瑞眼科、澜起科技、科顺股份、舍得酒业、裕太微、迪瑞医疗

2023-09-30 新进：中国太保、中国海油、中远海能、宁德时代、安克创新、德赛西威、浙江荣泰、金山办公；退出：三花智控、华海清科、吉贝尔、安徽合力、拓普集团、杭叉集团、美的集团、鸣志电器

2023-12-31 新进：中航沈飞、九典制药、古井贡酒、百洋医药、紫金矿业、美的集团；退出：中国太保、中国海油、中远海能、宁德时代、金山办公、金种子酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 22/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。