中银颐利混合C

一、投资风格总览

在 贺大路（002615）担任 中银颐利混合C 基金经理期间（2024-11-29 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.9533%，持股集中度 均值约 0.0016，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 86.12%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 31.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 28.67%；采矿业 2.82%；交通运输、仓储和邮政业 1.96%。
• 2025-03-31：制造业 12.16%；采矿业 4.74%；农、林、牧、渔业 3.62%。
• 2025-06-30：制造业 12.16%；采矿业 4.74%；农、林、牧、渔业 3.62%。
• 2025-09-30：制造业 12.16%；采矿业 4.74%；农、林、牧、渔业 3.62%。
• 2025-12-31：制造业 19.57%；金融业 10.41%；交通运输、仓储和邮政业 6.1%。
• 2026-03-31：制造业 19.57%；金融业 10.41%；交通运输、仓储和邮政业 6.1%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（28.67%） 变为 制造业（19.57%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 工商银行（601398）占净值 2.29%，较上季 仓位不变。
• 顺丰控股（002352）占净值 1.47%，较上季 新进。
• 邮储银行（601658）占净值 1.45%，较上季 仓位不变。
• 交通银行（601328）占净值 1.45%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 1.34%，较上季 仓位不变。
• 京沪高铁（601816）占净值 1.34%，较上季 新进。
• 温氏股份（300498）占净值 1.3%，较上季 减仓。
• 伊利股份（600887）占净值 1.22%，较上季 加仓。
• 春秋航空（601021）占净值 1.19%，较上季 新进。
• 南方航空（600029）占净值 1.11%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 14.16%，持股集中度 为 0.0021。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、88.9%、88.9%、75.0%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：8、8、8、6、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 顺丰控股（002352）新进，占净值 1.47%（2026-03-31）。
• 京沪高铁（601816）新进，占净值 1.34%（2026-03-31）。
• 温氏股份（300498）减仓，占净值 1.3%（2026-03-31）。
• 伊利股份（600887）加仓，占净值 1.22%（2026-03-31）。
• 春秋航空（601021）新进，占净值 1.19%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0016，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-11-29 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 6.28%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。