中邮未来新蓝筹混合

中邮未来新蓝筹混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮未来新蓝筹混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.57%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：利和兴、华峰测控、厦门钨业、国机精工、帝尔激光。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 17.64%，有色金属 由 5.27% 至 15.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、伟创电气、利通科技、华盛锂电，退出 东山精密、亿纬锂能、焦点科技、远航精密。Q3 再平衡：新进 中远海能、广联航空、招商轮船、烽火通信，退出 三花智控、伟创电气、利通科技、华测导航，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.69% 升至 17.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利和兴、华峰测控、厦门钨业、国机精工，退出 中远海能、广联航空、招商轮船、西部材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、基础化工 等方向；净加仓 有色金属(+9.87pp)、机械设备(+17.64pp)；净降配 电力设备(-9.56pp)、通信(-1.55pp)、商贸零售(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.86%→9.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、伟创电气、利通科技、华盛锂电、鹏鼎控股；退出：东山精密、亿纬锂能、焦点科技、远航精密、麦加芯彩

2026-03-31 新进：中远海能、广联航空、招商轮船、烽火通信、英诺激光、西部材料、金雷股份；退出：三花智控、伟创电气、利通科技、华测导航、华盛锂电、阳光电源、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：利和兴、华峰测控、厦门钨业、国机精工、帝尔激光、飞沃科技；退出：中远海能、广联航空、招商轮船、西部材料、金盘科技、金雷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。