前海开源沪港深新机遇混合A

前海开源沪港深新机遇混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源沪港深新机遇混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.45%，四季平均换手约64.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(26.48%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中航机载、思林杰、睿创微纳、紫光国微、豪能股份。2024 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 6.96% 调整至 39.61%，电子 由 0% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 6.96% 升至 50.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国重工、中航沈飞、中航西飞、中航重机，退出 北方导航、新化股份、普莱柯、炬华科技。Q3 再平衡：新进 玉龙股份，退出 山东黄金、盛路通信、航天电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、思林杰、睿创微纳、紫光国微，退出 中国重工、玉龙股份、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 电子(+5.28pp)、国防军工(+32.65pp)、汽车(+4.71pp)；净降配 基础化工(-2.84pp)、有色金属(-3.16pp)、电力设备(-2.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→23.9%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+26.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.61%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国重工、中航沈飞、中航西飞、中航重机、山东黄金、航发动力、航天电器、菲利华、赤峰黄金；退出：北方导航、新化股份、普莱柯、炬华科技、玉龙股份、盟升电子、福能股份、罗牛山

2024-09-30 新进：玉龙股份；退出：山东黄金、盛路通信、航天电器

2024-12-31 新进：中航机载、思林杰、睿创微纳、紫光国微、豪能股份；退出：中国重工、玉龙股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。