融通新趋势灵活配置混合

融通新趋势灵活配置混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新趋势灵活配置混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约23.05%，四季平均换手约44.43%。四季度新进Top10：中国石油、兴业证券、国元证券、均胜电子、招商证券。2018 年调仓：新进 9 笔（8 盈 / 1 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、公用事业。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、正邦科技，退出 中科曙光、招商证券。Q3 再平衡：新进 南方航空、天邦股份，退出 国元证券、金达威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、兴业证券、国元证券、均胜电子，退出 南方航空、哈药股份、天邦股份、广发证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 有色金属(+1.68pp)、石油石化(+1.99pp)、汽车(+1.59pp)；净降配 非银金融(-2.4pp)、计算机(-1.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国铝业、正邦科技；退出：中科曙光、招商证券

2018-09-30 新进：南方航空、天邦股份；退出：国元证券、金达威

2018-12-31 新进：中国石油、兴业证券、国元证券、均胜电子、招商证券；退出：南方航空、哈药股份、天邦股份、广发证券、正邦科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/1；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。