光大永鑫混合C
(003106)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
光大永鑫混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
光大永鑫混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.74%，四季平均换手约78.07%。四季度新进Top10：中国中免、今世缘、工商银行、爱美客。2020 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.7400% |
| 平均换手 | 78.0700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 1.28% 调整至 5.48%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 1.01% 升至 4.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、司太立、安图生物、彤程新材，退出 伊利股份、双汇发展、工商银行、海天味业。Q3 再平衡：新进 中炬高新、中顺洁柔、五粮液、凯莱英，退出 中国平安、保利发展、司太立、彤程新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、今世缘、工商银行、爱美客，退出 中顺洁柔、安图生物、泰格医药、石头科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+4.2pp)、医药生物(+2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.28% | 0.9% | 3.76% | 5.48% | +4.20 |
| 医药生物 | 1.01% | 4.11% | 5.58% | 3.85% | +2.84 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.37% | +1.37 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 1.07% | +1.07 |
| 银行 | 1.15% | 0.85% | 0.0% | 1.0% | -0.15 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.79% | 1.39% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 农林牧渔 | 0.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
| 房地产 | 0.0% | 2.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：保利发展、司太立、安图生物、彤程新材、洽洽食品、药石科技、金地集团；退出：伊利股份、双汇发展、工商银行、海天味业、渝农商行、温氏股份、长春高新
2020-09-30 新进：中炬高新、中顺洁柔、五粮液、凯莱英、康龙化成、泰格医药、泸州老窖、石头科技、药明康德；退出：中国平安、保利发展、司太立、彤程新材、恒瑞医药、招商银行、洽洽食品、药石科技、金地集团
2020-12-31 新进：中国中免、今世缘、工商银行、爱美客；退出：中顺洁柔、安图生物、泰格医药、石头科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 洽洽食品 | 0.9 | 7.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 药石科技 | 0.87 | -1.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 保利发展 | 1.11 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 金地集团 | 1.25 | 6.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 司太立 | 1.05 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 彤程新材 | 0.85 | 46.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 安图生物 | 1.06 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.33 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.31 | 17.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.32 | -32.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.32 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 渝农商行 | 0.42 | -10.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.31 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 海天味业 | 0.65 | -0.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.04 | 57.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.36 | 32.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中顺洁柔 | 0.82 | -2.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 1.42 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.86 | 56.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 0.85 | 15.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 1.36 | 1.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 药明康德 | 1.4 | 32.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 石头科技 | 1.01 | 72.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.9 | 7.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 药石科技 | 0.87 | -1.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.85 | 6.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 保利发展 | 1.11 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.13 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 金地集团 | 1.25 | 6.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.39 | 6.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 司太立 | 1.05 | -5.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 彤程新材 | 0.85 | 46.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 爱美客 | 1.07 | -37.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.0 | 11.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中国中免 | 1.37 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 今世缘 | 1.3 | -14.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中顺洁柔 | 0.82 | -2.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 0.86 | 56.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 安图生物 | 1.05 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 石头科技 | 1.01 | 72.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 10/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。