光大诚鑫混合A

光大诚鑫混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

光大诚鑫混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.17%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：世华科技、华通线缆、国力电子、智明达、泛亚微透。2025 年调仓：新进 29 笔（15 盈 / 14 亏）；退出 29 笔（规避 12 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、医药生物。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中南文化、冠城新材、勤上股份、华人健康，退出 亚盛集团、亨通股份、佳士科技、奥佳华。Q3 再平衡：新进 亚香股份、思林杰、智光电气、灿勤科技，退出 中南文化、冠城新材、勤上股份、华人健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世华科技、华通线缆、国力电子、智明达，退出 亚香股份、思林杰、智光电气、科思科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电子(+3.03pp)、国防军工(+2.05pp)；净降配 医药生物(-1.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 世华科技、商络电子、国力电子、慧智微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0.99% 逐季抬升至年末 6.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 世华科技、中南文化、佳士科技、冠城新材 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 冠城新材、华通线缆、智光电气、芳源股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中南文化、冠城新材、勤上股份、华人健康、商络电子、大东南、慧智微、普路通、超频三、飞马国际；退出：亚盛集团、亨通股份、佳士科技、奥佳华、尚荣医疗、海利得、精工钢构、联化科技、誉衡药业、贵州轮胎

2025-09-30 新进：亚香股份、思林杰、智光电气、灿勤科技、科思科技、联化科技、芯海科技、芳源股份、长盈通、鼎捷数智；退出：中南文化、冠城新材、勤上股份、华人健康、商络电子、大东南、慧智微、普路通、超频三、飞马国际

2025-12-31 新进：世华科技、华通线缆、国力电子、智明达、泛亚微透、纵横股份、翔楼新材、芯朋微、西麦食品；退出：亚香股份、思林杰、智光电气、科思科技、联化科技、芯海科技、芳源股份、长盈通、鼎捷数智

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/14；退出 规避/错失 12/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。