中信保诚至利混合C

一、投资风格总览

在 王优草（003235）担任 中信保诚至利混合C 基金经理期间（2025-02-10 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 52.664%，持股集中度 均值约 0.029，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 91.5%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 52.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 21.79%；交通运输、仓储和邮政业 9.54%。
• 2025-06-30：制造业 52.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 21.79%；交通运输、仓储和邮政业 9.54%。
• 2025-09-30：制造业 52.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 21.79%；交通运输、仓储和邮政业 9.54%。
• 2025-12-31：制造业 52.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 21.79%；交通运输、仓储和邮政业 9.54%。
• 2026-03-31：制造业 52.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 21.79%；交通运输、仓储和邮政业 9.54%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（52.22%） 变为 制造业（52.22%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 广和通（300638）占净值 8.42%，较上季 新进。
• 福昕软件（688095）占净值 7.87%，较上季 新进。
• 三七互娱（002555）占净值 7.04%，较上季 仓位不变。
• 吉比特（603444）占净值 6.81%，较上季 加仓。
• 德明利（001309）占净值 6.42%，较上季 新进。
• 凯格精机（301338）占净值 6.34%，较上季 仓位不变。
• 剑桥科技（603083）占净值 5.72%，较上季 仓位不变。
• 江波龙（301308）占净值 5.58%，较上季 新进。
• 爱玛科技（603529）占净值 4.86%，较上季 仓位不变。
• 招商轮船（601872）占净值 4.76%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 63.82%，持股集中度 为 0.042。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、88.9%、100.0%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：7、8、10、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 广和通（300638）新进，占净值 8.42%（2026-03-31）。
• 福昕软件（688095）新进，占净值 7.87%（2026-03-31）。
• 吉比特（603444）加仓，占净值 6.81%（2026-03-31）。
• 德明利（001309）新进，占净值 6.42%（2026-03-31）。
• 江波龙（301308）新进，占净值 5.58%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.029，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-02-10 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 87.73%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。