中信保诚至裕混合C

中信保诚至裕混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚至裕混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.26%，四季平均换手约58.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.73%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国平安、中国船舶、长江电力。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、机械设备。

Q2 末换仓：新进 万华化学、山东黄金、邮储银行，退出 中金黄金、迈瑞医疗、长江电力。Q3 再平衡：新进 中国神华、中国移动、北新建材、招商银行，退出 万华化学、三一重工、云铝股份、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国船舶、长江电力，退出 北新建材、赤峰黄金、隆基绿能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-1.73pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.76% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.68% 附近；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.76% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、山东黄金、邮储银行；退出：中金黄金、迈瑞医疗、长江电力

2026-03-31 新进：中国神华、中国移动、北新建材、招商银行、贵州茅台、赤峰黄金、隆基绿能；退出：万华化学、三一重工、云铝股份、华鲁恒升、山东黄金、紫金矿业、邮储银行

2026-06-30 新进：中国平安、中国船舶、长江电力；退出：北新建材、赤峰黄金、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。