前海开源沪港深核心资源混合C

前海开源沪港深核心资源混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源沪港深核心资源混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.62%，四季平均换手约68.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国稀土、中钨高新、新金路、江钨装备、金钼股份。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.61%，基础化工 由 0% 至 4.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、华锡有色、厦门钨业、大中矿业，退出 中国稀土、宁波韵升、广晟有色、湖南黄金。Q3 再平衡：新进 东方钽业、东方铁塔、中稀有色、锡业股份，退出 华友钴业、大中矿业、盛新锂能、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 42.02% 升至 59.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国稀土、中钨高新、新金路、江钨装备，退出 东方铁塔、兴业银锡、北方稀土、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+4.9pp)、机械设备(+7.61pp)；净降配 有色金属(-4.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（13.82%→19.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-13.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 13.82pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 湖南黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、华锡有色、厦门钨业、大中矿业、盐湖股份、盛新锂能、藏格矿业；退出：中国稀土、宁波韵升、广晟有色、湖南黄金、盛和资源、金力永磁

2026-03-31 新进：东方钽业、东方铁塔、中稀有色、锡业股份；退出：华友钴业、大中矿业、盛新锂能、紫金矿业

2026-06-30 新进：中国稀土、中钨高新、新金路、江钨装备、金钼股份；退出：东方铁塔、兴业银锡、北方稀土、盐湖股份、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。