英大睿鑫A
(003446)权益主动型公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
英大睿鑫A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
英大睿鑫A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.14%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、华新建材、华鲁恒升、海螺水泥。2018 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.1400% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0254 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 建筑材料 两条主线展开：银行 持仓占比由 16.86% 调整至 36.08%，建筑材料 由 0% 至 13.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信证券、五粮液、养元饮品、华泰证券，退出 TCL集团、交通银行、人福医药、农业银行。Q3 银行行业持仓占比从 1.61% 升至 25.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兴业银行、华夏银行、工商银行、新钢股份，退出 中信证券、五粮液、养元饮品、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、华新建材、华鲁恒升、海螺水泥，退出 新钢股份、泸州老窖、现代投资、金地集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、计算机、机械设备 等方向；净加仓 基础化工(+7.23pp)、建筑材料(+13.77pp)、家用电器(+7.43pp)；净降配 交通运输(-4.64pp)、计算机(-8.16pp)、机械设备(-4.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 16.86% | 1.61% | 25.96% | 36.08% | +19.22 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.77% | +13.77 |
| 家用电器 | 0.0% | 5.62% | 7.38% | 7.43% | +7.43 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.23% | +7.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.37% | 0.0% | 6.57% | +6.57 |
| 交通运输 | 4.64% | 2.87% | 2.88% | 0.0% | -4.64 |
| 计算机 | 8.16% | 4.57% | 0.0% | 0.0% | -8.16 |
| 机械设备 | 4.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.44% | 0.0% | 2.78% | 0.0% | -3.44 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.4% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
| 医药生物 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中信证券、五粮液、养元饮品、华泰证券、南京银行、格力电器、金风科技；退出：TCL集团、交通银行、人福医药、农业银行、劲胜智能、华夏银行、首开股份
2018-09-30 新进：兴业银行、华夏银行、工商银行、新钢股份、民生银行、泸州老窖、浦发银行、金地集团；退出：中信证券、五粮液、养元饮品、华泰证券、南京银行、广电运通、金风科技、飞利信
2018-12-31 新进：中国平安、华新建材、华鲁恒升、海螺水泥；退出：新钢股份、泸州老窖、现代投资、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 5.62 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.67 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 金风科技 | 2.26 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.69 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 南京银行 | 1.61 | -1.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.68 | 5.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 养元饮品 | 1.73 | -14.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | TCL集团 | 3.89 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 劲胜智能 | 4.16 | -35.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 5.27 | -16.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 人福医药 | 3.47 | -15.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 首开股份 | 3.44 | -17.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 农业银行 | 7.18 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 交通银行 | 4.41 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.91 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 6.18 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 4.75 | -9.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 民生银行 | 4.66 | -9.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 金地集团 | 2.78 | 6.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新钢股份 | 3.25 | -13.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 6.84 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 3.53 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.67 | -10.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 广电运通 | 2.17 | 9.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 金风科技 | 2.26 | -4.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 飞利信 | 2.4 | -25.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.69 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 南京银行 | 1.61 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 1.68 | 5.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 养元饮品 | 1.73 | -14.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 7.23 | 26.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 7.24 | 30.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华新建材 | 6.53 | 36.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.57 | 37.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.91 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 现代投资 | 2.88 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 金地集团 | 2.78 | 6.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新钢股份 | 3.25 | -13.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。