鹏华弘尚混合C
(003496)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏华弘尚混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘尚混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.5%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：凯格精机、华大九天、天力锂能、广立微、新巨丰。2022 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5000% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、国防军工。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、光威复材、天赐材料、宁德时代，退出 兴业银行、厦门象屿、唐山港、大华股份。Q3 再平衡：新进 人福医药、宁波银行、德科立、振华科技，退出 光威复材、天赐材料、宁德时代、火炬电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯格精机、华大九天、天力锂能、广立微，退出 TCL中环、万润股份、中兴通讯、人福医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、电子、国防军工 等方向；净降配 交通运输(-1.71pp)、电子(-1.8pp)、国防军工(-1.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.91% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | -0.13 |
| 电子 | 1.9% | 2.46% | 2.01% | 0.1% | -1.80 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.06% | +0.06 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.13% | 0.78% | 0.05% | +0.05 |
| 国防军工 | 1.83% | 4.25% | 1.35% | 0.05% | -1.78 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.04% | +0.04 |
| 银行 | 0.49% | 0.61% | 2.12% | 0.0% | -0.49 |
| 交通运输 | 1.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.71 |
| 通信 | 1.25% | 1.84% | 1.74% | 0.0% | -1.25 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.61% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.61% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、光威复材、天赐材料、宁德时代、宏达电子、杭州银行、鸿远电子；退出：兴业银行、厦门象屿、唐山港、大华股份、大秦铁路、智明达、长信科技
2022-09-30 新进：人福医药、宁波银行、德科立、振华科技、海信视像；退出：光威复材、天赐材料、宁德时代、火炬电子、鸿远电子
2022-12-31 新进：凯格精机、华大九天、天力锂能、广立微、新巨丰、易点天下、满坤科技、维峰电子、聚胶股份、西测测试；退出：TCL中环、万润股份、中兴通讯、人福医药、宁波银行、宏达电子、德科立、振华科技、杭州银行、海信视像
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | TCL中环 | 1.91 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 0.61 | -29.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 光威复材 | 0.97 | 40.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宏达电子 | 1.81 | -27.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.61 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.61 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 鸿远电子 | 0.62 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 大华股份 | 0.41 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长信科技 | 0.68 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 厦门象屿 | 0.62 | -0.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 唐山港 | 0.6 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.49 | -4.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.49 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智明达 | 0.44 | 23.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振华科技 | 0.53 | -1.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.87 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海信视像 | 0.67 | 21.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.81 | 36.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德科立 | 0.36 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 0.61 | -29.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 光威复材 | 0.97 | 40.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.61 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 鸿远电子 | 0.62 | -8.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 火炬电子 | 0.85 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广立微 | 0.12 | 22.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 满坤科技 | 0.05 | 16.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天力锂能 | 0.05 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 易点天下 | 0.04 | 72.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华大九天 | 0.16 | 36.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 聚胶股份 | 0.04 | -14.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新巨丰 | 0.04 | 6.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 西测测试 | 0.05 | -2.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 维峰电子 | 0.05 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 凯格精机 | 0.06 | 9.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 1.38 | 20.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 振华科技 | 0.53 | -1.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | TCL中环 | 0.78 | -15.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.87 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万润股份 | 2.01 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宏达电子 | 0.82 | -0.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海信视像 | 0.67 | 21.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 人福医药 | 0.81 | 36.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 1.25 | -8.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德科立 | 0.36 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。