华夏行业景气混合A
(003567)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
华夏行业景气混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏行业景气混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.07%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：中国化学、中钢天源、平治信息、康华生物、电科网安。2021 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 7 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.0700% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0169 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.6%。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 国民技术、天华新能、天际股份、富满微，退出 东方日升、凯迪股份、和胜股份、多氟多。Q3 再平衡：新进 世纪华通、比亚迪、立昂微、航锦科技，退出 天华新能、富满微、川金诺、海立股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国化学、中钢天源、平治信息、康华生物，退出 天际股份、杉杉股份、比亚迪、立昂微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+2.78pp)、传媒(+2.67pp)、社会服务(+2.57pp)；净降配 机械设备(-5.12pp)、建筑装饰(-3.96pp)、电力设备(-25.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | +4.60 |
| 有色金属 | 5.76% | 2.82% | 5.68% | 4.51% | -1.25 |
| 电力设备 | 29.0% | 12.16% | 11.46% | 3.68% | -25.32 |
| 基础化工 | 3.93% | 2.88% | 3.81% | 3.61% | -0.32 |
| 电子 | 0.0% | 11.53% | 6.92% | 2.78% | +2.78 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | 2.67% | +2.67 |
| 建筑装饰 | 6.61% | 0.0% | 0.0% | 2.65% | -3.96 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 医药生物 | 4.6% | 0.0% | 0.0% | 2.55% | -2.05 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 机械设备 | 5.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.12 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 3.33% | 2.38% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：国民技术、天华新能、天际股份、富满微、川金诺、杉杉股份、海立股份、盛新锂能、福立旺、阿尔特；退出：东方日升、凯迪股份、和胜股份、多氟多、天华超净、永福股份、海泰新光、石大胜华、诺德股份、龙蟠科技
2021-09-30 新进：世纪华通、比亚迪、立昂微、航锦科技、钧达股份、长城科技；退出：天华新能、富满微、川金诺、海立股份、福立旺、阿尔特
2021-12-31 新进：中国化学、中钢天源、平治信息、康华生物、电科网安；退出：天际股份、杉杉股份、比亚迪、立昂微、长城科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盛新锂能 | 2.82 | 108.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天际股份 | 3.77 | 18.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国民技术 | 3.72 | 75.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 川金诺 | 2.88 | 78.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 4.91 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阿尔特 | 3.33 | 23.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海立股份 | 2.85 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 5.31 | 47.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福立旺 | 2.9 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 多氟多 | 3.93 | 77.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 和胜股份 | 5.76 | 91.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方日升 | 4.23 | 31.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 永福股份 | 6.61 | 66.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 诺德股份 | 5.64 | 65.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石大胜华 | 6.35 | 143.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 龙蟠科技 | 7.06 | 16.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯迪股份 | 5.12 | -11.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海泰新光 | 4.6 | 45.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航锦科技 | 3.81 | 29.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.38 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 世纪华通 | 3.29 | 13.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 钧达股份 | 2.82 | 114.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长城科技 | 3.56 | -5.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立昂微 | 2.75 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天华新能 | 3.08 | 123.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 川金诺 | 2.88 | 78.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 4.91 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阿尔特 | 3.33 | 23.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海立股份 | 2.85 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福立旺 | 2.9 | -6.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中钢天源 | 2.57 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 电科网安 | 4.6 | -18.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 平治信息 | 2.54 | -20.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 康华生物 | 2.55 | -17.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国化学 | 2.65 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.38 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天际股份 | 2.38 | -33.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 2.7 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长城科技 | 3.56 | -5.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立昂微 | 2.75 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 7/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。