金鹰信息产业股票A

金鹰信息产业股票A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰信息产业股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.44%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.86%)、新能源/电力设备(3.71%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.98%→Q4 3.86%）。四季度新进Top10：中科三环、华测导航、横店东磁。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 计算机 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 8.96% 调整至 9.67%，计算机 由 0% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、天奈科技、天融信、天齐锂业，退出 先导智能、华友钴业、当升科技、诺德股份。Q3 计算机行业持仓占比从 3% 升至 9.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、国轩高科、奇安信、欣旺达，退出 中科电气、亿纬锂能、天奈科技、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科三环、华测导航、横店东磁，退出 中芯国际、国轩高科、诺德股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 计算机(+7.69pp)、非银金融(+3.89pp)、通信(+4.02pp)；净降配 电子(-2.98pp)、电力设备(-14.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.29%→8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-1.58pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.27% 附近；主要经由 中科三环、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中科三环、中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：亿纬锂能、天奈科技、天融信、天齐锂业、德方纳米；退出：先导智能、华友钴业、当升科技、诺德股份、赣锋锂业

2021-09-30 新进：东方财富、国轩高科、奇安信、欣旺达、诺德股份；退出：中科电气、亿纬锂能、天奈科技、容百科技、德方纳米

2021-12-31 新进：中科三环、华测导航、横店东磁；退出：中芯国际、国轩高科、诺德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。