国联鑫思路混合A
(004008)公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
国联鑫思路混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
国联鑫思路混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.42%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。2017 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4200% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、房地产。
Q2 末换仓：新进 *ST中天、上汽集团、华侨城A、宁波银行，退出 TCL集团、一汽轿车、东北证券、东方园林。Q3 再平衡：退出 *ST中天、上汽集团、华侨城A、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 非银金融、房地产、汽车 等方向；净降配 非银金融(-1.83pp)、房地产(-2.06pp)、汽车(-2.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.92% | 1.17% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | -0.71 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.36% | 0.0% | 0.12% | +0.12 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 医药生物 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.09% | -0.83 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | +0.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 建筑装饰 | 0.94% | 0.0% | 0.0% | 0.07% | -0.87 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.05% | +0.05 |
| 非银金融 | 1.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.83 |
| 银行 | 0.0% | 1.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 2.06% | 3.54% | 0.0% | 0.0% | -2.06 |
| 汽车 | 2.79% | 4.76% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：*ST中天、上汽集团、华侨城A、宁波银行、广汇汽车、格力电器、海尔智家、金地集团、长安汽车；退出：TCL集团、一汽轿车、东北证券、东方园林、国海证券、庞大集团、爱尔眼科、苏宁环球、陆家嘴
2017-09-30 新进：—；退出：*ST中天、上汽集团、华侨城A、宁波银行、广汇汽车、格力电器、海尔智家、潍柴动力、金地集团、长安汽车
2017-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华侨城A | 1.19 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | *ST中天 | 1.17 | 5.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 1.16 | -1.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.19 | -7.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.21 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.17 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广汇汽车 | 1.18 | 11.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 金地集团 | 1.18 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.17 | 0.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | TCL集团 | 0.92 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东北证券 | 0.92 | -15.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 苏宁环球 | 1.0 | -16.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国海证券 | 0.91 | -13.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 一汽轿车 | 0.93 | -13.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东方园林 | 0.94 | 4.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.92 | -23.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 陆家嘴 | 1.06 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 庞大集团 | 0.94 | -2.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华侨城A | 1.19 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 1.25 | -43.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | *ST中天 | 1.17 | 5.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 1.16 | -1.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.19 | -7.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.21 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 1.17 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广汇汽车 | 1.18 | 11.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 金地集团 | 1.18 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.17 | 0.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.07 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 洁美科技 | 0.21 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 星帅尔 | 0.12 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 0.05 | -22.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 上海建工 | 0.07 | 0.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | ST长园 | 0.08 | 12.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 哈药股份 | 0.09 | -10.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.11 | -8.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.07 | -10.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.07 | -5.51 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。