国联鑫思路混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
国联鑫思路混合C 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.55%，四季平均换手约77.77%。2018 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5500% |
| 平均换手 | 77.7700% |
| 持股集中度 | 0.0227 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 17.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 方大特钢、长江电力，退出 九牧王、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中国神华、中国银行、农业银行、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 0.0% | 9.22% | 9.64% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 9.44% | 10.11% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 4.52% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 17.54% | 20.4% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 8.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：方大特钢、长江电力；退出：九牧王、海澜之家
2018-12-31 新进：—；退出：中国神华、中国银行、农业银行、大秦铁路、宁沪高速、工商银行、建设银行、方大特钢、盘江股份、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宁沪高速 | 4.6 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 盘江股份 | 4.71 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海澜之家 | 4.58 | -19.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 4.84 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国神华 | 4.51 | 2.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 农业银行 | 4.38 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 工商银行 | 4.32 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 九牧王 | 4.41 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 建设银行 | 4.24 | 10.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国银行 | 4.6 | 3.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 方大特钢 | 4.52 | -8.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长江电力 | 5.24 | -3.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海澜之家 | 4.58 | -19.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 九牧王 | 4.41 | -9.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 4.92 | 7.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 盘江股份 | 4.7 | -11.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 方大特钢 | 4.52 | -8.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长江电力 | 5.24 | -3.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 5.19 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国神华 | 4.94 | -11.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 农业银行 | 5.3 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 5.01 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 建设银行 | 5.02 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国银行 | 5.07 | -2.96 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。