国联鑫思路混合C
(004009)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
国联鑫思路混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国联鑫思路混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.64%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国核建、健民集团、景津装备、渤海轮渡、福能股份。2024 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.6400% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0053 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.12%。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 5.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中原传媒、中航重机、兴瑞科技、南方传媒，退出 健盛集团、千味央厨、华旺科技、安徽建工。Q3 再平衡：新进 中钢国际、健盛集团、维力医疗，退出 三角防务、中航重机、白云山，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核建、健民集团、景津装备、渤海轮渡，退出 中钢国际、兴瑞科技、国药现代、瀚蓝环境，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、国防军工 等方向；净加仓 传媒(+8.12pp)、机械设备(+1.93pp)、医药生物(+2.44pp)；净降配 食品饮料(-3.66pp)、国防军工(-2.13pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 3.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 5.63% | 5.06% | 8.12% | +8.12 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.3% | 4.62% | 2.44% | +2.44 |
| 公用事业 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | 2.22% | -0.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.0% | 1.36% | 1.93% | +1.93 |
| 建筑装饰 | 1.72% | 0.0% | 2.83% | 1.7% | -0.02 |
| 纺织服饰 | 1.81% | 0.0% | 3.31% | 1.61% | -0.20 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.47% | +1.47 |
| 社会服务 | 1.32% | 2.43% | 1.64% | 1.08% | -0.24 |
| 汽车 | 0.0% | 1.66% | 3.71% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
| 轻工制造 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
| 银行 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 国防军工 | 2.13% | 6.65% | 0.0% | 0.0% | -2.13 |
| 环保 | 1.37% | 2.56% | 1.47% | 0.0% | -1.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中原传媒、中航重机、兴瑞科技、南方传媒、国药现代、白云山、铁建重工；退出：健盛集团、千味央厨、华旺科技、安徽建工、承德露露、福能股份、苏州银行
2024-09-30 新进：中钢国际、健盛集团、维力医疗；退出：三角防务、中航重机、白云山
2024-12-31 新进：中国核建、健民集团、景津装备、渤海轮渡、福能股份、长江传媒；退出：中钢国际、兴瑞科技、国药现代、瀚蓝环境、维力医疗、铁建重工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中原传媒 | 1.6 | 22.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴瑞科技 | 1.66 | -15.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 白云山 | 2.19 | 4.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国药现代 | 2.11 | 22.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航重机 | 3.88 | -0.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南方传媒 | 4.03 | 18.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 铁建重工 | 2.0 | 14.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 承德露露 | 1.53 | -5.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 千味央厨 | 2.13 | -39.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苏州银行 | 1.06 | 4.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福能股份 | 2.81 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安徽建工 | 1.72 | -11.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 健盛集团 | 1.81 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华旺科技 | 0.89 | -37.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中钢国际 | 2.83 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 维力医疗 | 1.91 | -2.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 健盛集团 | 3.31 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三角防务 | 2.77 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 白云山 | 2.19 | 4.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航重机 | 3.88 | -0.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福能股份 | 2.22 | -7.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江传媒 | 1.28 | -9.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 健民集团 | 2.44 | 8.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国核建 | 1.7 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渤海轮渡 | 1.47 | -4.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 景津装备 | 1.93 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中钢国际 | 2.83 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴瑞科技 | 3.71 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 瀚蓝环境 | 1.47 | 8.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国药现代 | 2.71 | -8.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 维力医疗 | 1.91 | -2.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 铁建重工 | 1.36 | 4.27 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。