融通收益增强债券C

融通收益增强债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通收益增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.11%，四季平均换手约91.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.91%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.91%）。最近一季新进Top10：上海新阳、世名科技、东山精密、中际旭创、厦门钨业。2026 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国海油、旗滨集团、江山股份、海南橡胶，退出 中国国航、同花顺、国能日新、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海新阳、世名科技、东山精密、中际旭创，退出 万华化学、东方雨虹、中国海油、广联达，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国海油、旗滨集团、江山股份、海南橡胶、海天味业、阳光电源；退出：中国国航、同花顺、国能日新、天齐锂业、斯达半导、立讯精密

2026-06-30 新进：上海新阳、世名科技、东山精密、中际旭创、厦门钨业、新易盛、杰普特、民爆光电、深南电路、百龙创园；退出：万华化学、东方雨虹、中国海油、广联达、扬农化工、旗滨集团、江山股份、海南橡胶、海天味业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。