平安股息精选沪港深A
(004403)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
平安股息精选沪港深A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安股息精选沪港深A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.02%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国宏桥、中国海外发展、中国石油化工股份、中国重汽、华润水泥控股。2022 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.0200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、医药生物。
Q2 末换仓：新进 中国海外发展、中国海洋石油、中国石油股份、中国重汽，退出 中信证券、兴业银行、华兰生物、宁波银行。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 5.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国人寿、中国建筑、宝钢股份，退出 中国海外发展、中国海洋石油、中国石油股份、中国重汽，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国宏桥、中国海外发展、中国石油化工股份、中国重汽，退出 中国中铁、中国人寿、中国建筑、宝钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、非银金融、食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+2.74pp)、公用事业(+3.09pp)、房地产(+1.99pp)；净降配 家用电器(-6.68pp)、非银金融(-4.57pp)、食品饮料(-3.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.68pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 6.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.68 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 2.95% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.95% | 2.74% | +2.74 |
| 汽车 | 0.0% | 2.32% | 0.0% | 2.45% | +2.45 |
| 房地产 | 0.0% | 2.87% | 0.0% | 1.99% | +1.99 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 6.68% | 0.0% | 2.93% | 0.0% | -6.68 |
| 非银金融 | 4.57% | 0.0% | 3.01% | 0.0% | -4.57 |
| 食品饮料 | 3.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
| 银行 | 23.47% | 5.69% | 2.97% | 0.0% | -23.47 |
| 医药生物 | 21.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -21.77 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 5.41% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.48% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海外发展、中国海洋石油、中国石油股份、中国重汽、农业银行、华润水泥控股、华润电力、恒生银行、新城发展、邮储银行；退出：中信证券、兴业银行、华兰生物、宁波银行、招商银行、沃森生物、片仔癀、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗
2022-09-30 新进：中国中铁、中国人寿、中国建筑、宝钢股份、格力电器、江阴银行、皖通高速；退出：中国海外发展、中国海洋石油、中国石油股份、中国重汽、农业银行、华润水泥控股、华润电力、恒生银行、新城发展、邮储银行
2022-12-31 新进：中国宏桥、中国海外发展、中国石油化工股份、中国重汽、华润水泥控股、华润电力、周黑鸭、安徽皖通高速公路、恒安国际、新城悦服务；退出：中国中铁、中国人寿、中国建筑、宝钢股份、格力电器、江阴银行、皖通高速
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒生银行 | 2.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润电力 | 2.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国石油股份 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新城发展 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 农业银行 | 1.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润水泥控股 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 2.94 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国重汽 | 2.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 美的集团 | 6.68 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.94 | 12.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 7.5 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 沃森生物 | 5.33 | -11.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.34 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中信证券 | 4.57 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 9.87 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 8.16 | 12.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.97 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 6.1 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.93 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江阴银行 | 2.97 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 皖通高速 | 2.95 | 9.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 2.48 | 6.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国中铁 | 2.87 | 6.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.01 | 17.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 2.54 | 5.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒生银行 | 2.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润电力 | 2.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国石油股份 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新城发展 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润水泥控股 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 2.94 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国重汽 | 2.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国石油化工股份 | 2.01 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润电力 | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安徽皖通高速公路 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒安国际 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润水泥控股 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国宏桥 | 2.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 周黑鸭 | 2.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新城悦服务 | 2.37 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 格力电器 | 2.93 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江阴银行 | 2.97 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 皖通高速 | 2.95 | 9.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 2.48 | 6.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 2.87 | 6.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 3.01 | 17.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 2.54 | 5.44 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 6/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。