博时量化平衡混合A

博时量化平衡混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时量化平衡混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.08%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.51%)、新能源/电力设备(0.47%)、消费/家电/面板(0.36%)。最近一季新进Top10：东方财富、兆易创新、协创数据、国泰海通、新易盛。2026 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国船舶、宁波银行、宝丰能源，退出 东方电缆、天孚通信、宁德时代、寒武纪。Q3 再平衡：新进 中国建筑、国信证券、宁德时代、宝钢股份，退出 中国太保、中国船舶、宁波银行、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、兆易创新、协创数据、国泰海通，退出 中国建筑、国信证券、宝钢股份、小商品城，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.47%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.47%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国船舶、宁波银行、宝丰能源、山西汾酒、新华保险、移远通信、越秀资本、长江证券；退出：东方电缆、天孚通信、宁德时代、寒武纪、新易盛、汇川技术、海光信息、胜宏科技、阳光电源

2026-03-31 新进：中国建筑、国信证券、宁德时代、宝钢股份、小商品城、工业富联、紫金矿业；退出：中国太保、中国船舶、宁波银行、宝丰能源、新华保险、移远通信、越秀资本

2026-06-30 新进：东方财富、兆易创新、协创数据、国泰海通、新易盛、美的集团、贵州茅台、香农芯创；退出：中国建筑、国信证券、宝钢股份、小商品城、山西汾酒、工业富联、紫金矿业、长江证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。