万家量化睿选混合A

万家量化睿选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家量化睿选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.75%，四季平均换手约88.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.99%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.99%）。最近一季新进Top10：北京君正、天孚通信、永鼎股份、精智达、芯碁微装。2026 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.37% 调整至 4.4%，通信 由 1.29% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伟测科技、北方股份、华友钴业、固德威，退出 亚太股份、光云科技、北化股份、华夏银行。Q3 电子行业持仓占比从 1.83% 升至 4.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、中际旭创、佰维存储、光迅科技，退出 伟测科技、北方股份、华友钴业、固德威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北京君正、天孚通信、永鼎股份、精智达，退出 佰维存储、光迅科技、德明利、生益电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.15pp)、通信(+2.88pp)、电子(+2.03pp)；净降配 基础化工(-1.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟测科技、北方股份、华友钴业、固德威、宝丰能源、新华保险、紫金矿业、腾远钴业、高德红外；退出：亚太股份、光云科技、北化股份、华夏银行、奥比中光、建发股份、星网锐捷、横店东磁、鸿远电子

2026-03-31 新进：东山精密、中际旭创、佰维存储、光迅科技、德明利、新易盛、生益电子、胜宏科技、赣锋锂业；退出：伟测科技、北方股份、华友钴业、固德威、宝丰能源、新华保险、紫金矿业、腾远钴业、高德红外

2026-06-30 新进：北京君正、天孚通信、永鼎股份、精智达、芯碁微装、香农芯创；退出：佰维存储、光迅科技、德明利、生益电子、胜宏科技、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。