金鹰民富收益混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰民富收益混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.67%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：万科A、中国能建、兴业银行、卫星化学、国泰海通。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6700% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
09月 末换仓：新进 七一二、上机数控、中国神华、伊利股份，退出 中国石油、兴业银行、北新建材、南京银行。12月 再平衡：新进 万科A、中国能建、兴业银行、卫星化学，退出 七一二、上机数控、中国神华、八方股份，兼有获利兑现与方向试探。
净降配 银行(-2.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 3.3% | 1.45% | 1.03% | -2.27 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.37% | 0.35% | +0.35 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 非银金融 | 1.28% | 0.38% | 0.25% | -1.03 |
| 电力设备 | 0.44% | 0.78% | 0.24% | -0.20 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.64% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 建筑材料 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 汽车 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：七一二、上机数控、中国神华、伊利股份、八方股份、国泰君安、比亚迪、赛轮轮胎；退出：中国石油、兴业银行、北新建材、南京银行、国泰海通、苏州银行、诺德股份、长江证券
2021-12-31 新进：万科A、中国能建、兴业银行、卫星化学、国泰海通、招商银行、赣锋锂业、隆基绿能；退出：七一二、上机数控、中国神华、八方股份、国泰君安、建设银行、比亚迪、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.52 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.37 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.45 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.45 | -0.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 0.33 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 八方股份 | 0.45 | -13.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 七一二 | 0.33 | 17.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江证券 | 0.69 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北新建材 | 0.54 | -18.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏州银行 | 0.45 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 0.44 | 75.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.7 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.73 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.64 | 13.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 0.28 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.28 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 0.4 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.26 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.24 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.25 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国能建 | 0.26 | -10.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.52 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.45 | 29.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.45 | -0.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.72 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 0.33 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 八方股份 | 0.45 | -13.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 七一二 | 0.33 | 17.79 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。