博时战略新兴产业混合

博时战略新兴产业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时战略新兴产业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.56%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.11%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.91%→期末 9.11%）。最近一季新进Top10：东山精密、新锐股份、欧科亿、沪电股份、源杰科技。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 15.04% 调整至 20.6%，机械设备 由 0% 至 13.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 信维通信、天孚通信、工业富联、巨人网络，退出 中航沈飞、恺英网络、苑东生物、蓝思科技。Q3 再平衡：新进 宁德时代、恒立液压、杰瑞股份、潍柴动力，退出 寒武纪、工业富联、巨人网络、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.2% 升至 13.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、新锐股份、欧科亿、沪电股份，退出 信维通信、宁德时代、恒立液压、浙江荣泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、国防军工、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+13.94pp)、通信(+5.56pp)；净降配 汽车(-6.93pp)、传媒(-3.53pp)、国防军工(-4.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.52%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.2pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.29pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 9.11% 为全年高点（年初 6.91%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信维通信、天孚通信、工业富联、巨人网络；退出：中航沈飞、恺英网络、苑东生物、蓝思科技

2026-03-31 新进：宁德时代、恒立液压、杰瑞股份、潍柴动力；退出：寒武纪、工业富联、巨人网络、胜宏科技

2026-06-30 新进：东山精密、新锐股份、欧科亿、沪电股份、源杰科技；退出：信维通信、宁德时代、恒立液压、浙江荣泰、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。