广发鑫和C
(004751)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发鑫和C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发鑫和C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.22%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：国茂股份、平安银行、春秋航空、比亚迪、海康威视。2022 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2200% |
| 平均换手 | 83.4300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、电子。
Q2 末换仓：新进 中国化学、中鼎股份、五粮液、士兰微，退出 中国核电、亚钾国际、北方华创、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 中国神华、天奈科技、贵州茅台、隆基绿能，退出 中国化学、中鼎股份、士兰微、智飞生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国茂股份、平安银行、春秋航空、比亚迪，退出 中国神华、五粮液、天奈科技、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+1.75pp)、计算机(+2.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 北方华创、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.51% | 0.61% | 0.37% | 0.0% | -0.51 |
| 半导体设备/材料 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.64% | 0.65% | 2.39% | +2.39 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.14% | 0.6% | 1.75% | +1.75 |
| 汽车 | 0.44% | 1.21% | 0.0% | 1.68% | +1.24 |
| 机械设备 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 1.07% | +0.56 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.01% | +1.01 |
| 建筑材料 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.42 |
| 银行 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.38 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 电力设备 | 0.43% | 1.13% | 1.79% | 0.0% | -0.43 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.62% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 电子 | 0.53% | 0.73% | 0.41% | 0.0% | -0.53 |
| 基础化工 | 0.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.53% | 0% | 0% | 0% | -0.53 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.04% | 0.61% | 0.37% | 0% | -1.04 | 辅助配置 | 北方华创、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.51% | 0.61% | 0.37% | 0% | -0.51 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国化学、中鼎股份、五粮液、士兰微、智飞生物、柏楚电子、迈瑞医疗、阳光电源；退出：中国核电、亚钾国际、北方华创、招商蛇口、招商银行、汇川技术、江山股份、海螺水泥
2022-09-30 新进：中国神华、天奈科技、贵州茅台、隆基绿能、雅克科技；退出：中国化学、中鼎股份、士兰微、智飞生物、比亚迪
2022-12-31 新进：国茂股份、平安银行、春秋航空、比亚迪、海康威视、海螺水泥、深信服、片仔癀、英搏尔；退出：中国神华、五粮液、天奈科技、恩捷股份、柏楚电子、贵州茅台、阳光电源、隆基绿能、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.62 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 0.51 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.62 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.61 | 12.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.52 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 士兰微 | 0.73 | -38.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国化学 | 0.53 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 柏楚电子 | 0.64 | -13.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亚钾国际 | 0.49 | -0.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.39 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 北方华创 | 0.53 | 1.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.51 | 15.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.42 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江山股份 | 0.41 | 32.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.41 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.42 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 雅克科技 | 0.41 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.31 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.52 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.52 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天奈科技 | 0.61 | -33.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中鼎股份 | 0.51 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.7 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.62 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 士兰微 | 0.73 | -38.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国化学 | 0.53 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.8 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 1.37 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.78 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 深信服 | 1.02 | 31.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 英搏尔 | 0.9 | -15.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 0.79 | -1.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.83 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 1.01 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国茂股份 | 1.07 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.62 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 0.41 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 0.29 | -24.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 0.37 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.31 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 0.52 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.52 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天奈科技 | 0.61 | -33.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 柏楚电子 | 0.65 | 14.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 16/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。