广发鑫和C
(004751)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
广发鑫和C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
广发鑫和C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.1%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中远通、伯特利、法拉电子、翱捷科技。2023 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 20 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.1000% |
| 平均换手 | 83.9300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、计算机。
Q2 末换仓：新进 中芯国际、嘉和美康、新易盛、深南电路，退出 世运电路、中国中免、中国化学、五粮液。Q3 再平衡：新进 东方财富、中信证券、中国平安、中国核电，退出 中国软件、中芯国际、嘉和美康、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远通、伯特利、法拉电子、翱捷科技，退出 东方财富、中国平安、平安银行、甬金股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.85% | 4.29% | 0.0% | 1.76% | -0.09 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 0.96% | +0.96 |
| 计算机 | 1.49% | 3.07% | 0.88% | 0.96% | -0.53 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.95% | +0.95 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.84% | 0.66% | 0.83% | +0.83 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.81% | +0.81 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | 0.8% | +0.80 |
| 电力设备 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.01% | -0.73 |
| 医药生物 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 食品饮料 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
| 通信 | 0.0% | 1.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.4% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.81% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中芯国际、嘉和美康、新易盛、深南电路、源杰科技、申能股份、胜宏科技、金山办公、长芯博创；退出：世运电路、中国中免、中国化学、五粮液、恩捷股份、惠泰医疗、沪电股份、海康威视、视源股份
2023-09-30 新进：东方财富、中信证券、中国平安、中国核电、国茂股份、平安银行、恒生电子、海螺水泥、甬金股份、顺丰控股；退出：中国软件、中芯国际、嘉和美康、新易盛、深南电路、源杰科技、申能股份、胜宏科技、金山办公、长芯博创
2023-12-31 新进：中远通、伯特利、法拉电子、翱捷科技；退出：东方财富、中国平安、平安银行、甬金股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 深南电路 | 0.91 | -11.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 0.97 | -7.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新易盛 | 0.76 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长芯博创 | 0.83 | -2.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 申能股份 | 0.84 | -9.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山办公 | 0.76 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 嘉和美康 | 1.18 | -23.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 源杰科技 | 1.6 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 0.81 | 1.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.6 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.74 | -22.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.56 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 0.74 | -15.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 视源股份 | 0.65 | -10.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国化学 | 0.56 | -10.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中免 | 0.8 | -39.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 世运电路 | 0.64 | 6.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 0.61 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 平安银行 | 1.01 | -16.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.66 | -0.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.69 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.69 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.88 | -11.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.9 | -13.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.9 | -16.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国核电 | 0.66 | 2.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 国茂股份 | 0.82 | -5.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 甬金股份 | 0.74 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深南电路 | 0.91 | -11.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 0.97 | -7.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新易盛 | 0.76 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长芯博创 | 0.83 | -2.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国软件 | 1.13 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 申能股份 | 0.84 | -9.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 0.76 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 嘉和美康 | 1.18 | -23.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 源杰科技 | 1.6 | -22.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 0.81 | 1.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中远通 | 0.01 | 2.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 0.82 | 6.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 伯特利 | 0.92 | -19.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 翱捷科技 | 0.94 | -41.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 平安银行 | 1.01 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.69 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.9 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 甬金股份 | 0.74 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 20/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。