南华瑞盈混合发起A

南华瑞盈混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南华瑞盈混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.08%，四季平均换手约59.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.8%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东材科技、华正新材、南亚新材、德福科技、沪电股份。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 26.34%，基础化工 由 0% 至 5.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海洗霸、华盛锂电，退出 誉辰智能、赢合科技。Q3 再平衡：新进 华自科技、微导纳米、骄成超声，退出 上海洗霸、先惠技术、利元亨，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 26.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东材科技、华正新材、南亚新材、德福科技，退出 先导智能、华盛锂电、华自科技、厦钨新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+26.34pp)、基础化工(+5.7pp)；净降配 机械设备(-14.06pp)、电力设备(-49.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海洗霸、华盛锂电；退出：誉辰智能、赢合科技

2026-03-31 新进：华自科技、微导纳米、骄成超声；退出：上海洗霸、先惠技术、利元亨

2026-06-30 新进：东材科技、华正新材、南亚新材、德福科技、沪电股份、深南电路、生益科技、联瑞新材、胜宏科技、铜冠铜箔；退出：先导智能、华盛锂电、华自科技、厦钨新能、宏工科技、微导纳米、杭可科技、海目星、联赢激光、骄成超声

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。