广发价值回报混合C

广发价值回报混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发价值回报混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.49%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.18%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、新和成、西部矿业、金诚信。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国平安、南方航空、徐工机械，退出 三一重工、中力股份、伊利股份、复旦微电。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国太保、华鲁恒升、宁德时代，退出 中国国航、中国平安、南方航空、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、新和成、西部矿业、金诚信，退出 中国东航、华鲁恒升、宁德时代、顾家家居，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电力设备(-1.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.22% 附近；主要经由 山东黄金、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中国平安、南方航空、徐工机械、恒力石化、恒立液压、良信股份；退出：三一重工、中力股份、伊利股份、复旦微电、山东黄金、思源电气、海力风电

2026-03-31 新进：万华化学、中国太保、华鲁恒升、宁德时代、顾家家居；退出：中国国航、中国平安、南方航空、徐工机械、良信股份

2026-06-30 新进：三一重工、新和成、西部矿业、金诚信；退出：中国东航、华鲁恒升、宁德时代、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。