圆信永丰优悦生活混合
(004959)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
圆信永丰优悦生活混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
圆信永丰优悦生活混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.72%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.19%)。四季度新进Top10：中国广核、中航高科、中际旭创、卫宁健康。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.7200% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0044 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、通信。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中航光电、华海药业、抚顺特钢，退出 ST抚钢、万科A、中信证券、中际旭创。Q3 再平衡：新进 明泰铝业、移远通信、运达股份，退出 卫宁健康、旗滨集团、鲁西化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国广核、中航高科、中际旭创、卫宁健康，退出 中国太保、抚顺特钢、移远通信、运达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、房地产、非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+2.25pp)、国防军工(+3.19pp)；净降配 建筑材料(-1.84pp)、房地产(-2.13pp)、非银金融(-4.62pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.13% | 2.22% | 3.19% | +3.19 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 3.74% | 2.64% | 4.34% | 3.96% | +0.22 |
| 医药生物 | 2.19% | 3.97% | 3.63% | 3.4% | +1.21 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.13% | 2.22% | 3.19% | +3.19 |
| 电子 | 2.31% | 2.32% | 2.23% | 2.83% | +0.52 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.97% | 2.25% | +2.25 |
| 计算机 | 2.53% | 2.33% | 0.0% | 1.95% | -0.58 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.43% | +1.43 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.68% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.84% | 1.92% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 房地产 | 2.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.13 |
| 非银金融 | 4.62% | 1.84% | 1.65% | 0.0% | -4.62 |
| 钢铁 | 2.79% | 2.59% | 2.33% | 0.0% | -2.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、中航光电、华海药业、抚顺特钢、贝达药业、鲁西化工；退出：ST抚钢、万科A、中信证券、中际旭创、普洛药业、移远通信
2021-09-30 新进：明泰铝业、移远通信、运达股份；退出：卫宁健康、旗滨集团、鲁西化工
2021-12-31 新进：中国广核、中航高科、中际旭创、卫宁健康；退出：中国太保、抚顺特钢、移远通信、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.64 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鲁西化工 | 1.93 | 0.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航光电 | 2.13 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 2.15 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华海药业 | 1.82 | -15.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 2.13 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 2.19 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.76 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.7 | 4.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 移远通信 | 1.98 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 1.68 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 1.97 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 1.74 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 1.93 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 2.33 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 1.92 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国广核 | 1.43 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 1.95 | -43.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 1.52 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 1.43 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 1.68 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 2.33 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.65 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 移远通信 | 1.74 | 25.64 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。