圆信永丰优悦生活混合

圆信永丰优悦生活混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰优悦生活混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.96%，四季平均换手约77.37%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.28%)、半导体设备/材料(2.22%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.22%）。最近一季新进Top10：中国巨石、亚翔集成、京东方A、北方华创、巨化股份。2026 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.59% 调整至 13.89%。

Q2 末换仓：新进 先导智能、厦钨新能、航发动力、菲利华，退出 东方电缆、统联精密、苏试试验、西部超导。Q3 再平衡：新进 万华化学、比亚迪、永兴材料、纳芯微，退出 厦钨新能、新雷能、欣旺达、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.74% 升至 13.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、亚翔集成、京东方A、北方华创，退出 万华化学、先导智能、新宙邦、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、社会服务 等方向；净加仓 电子(+5.3pp)、基础化工(+2.61pp)、建筑材料(+1.97pp)；净降配 电力设备(-18.48pp)、社会服务(-4.13pp)、国防军工(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.28%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.22pp)、消费/家电/面板(+3.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.22pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.22pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：先导智能、厦钨新能、航发动力、菲利华、赣锋锂业、路维光电；退出：东方电缆、统联精密、苏试试验、西部超导、远航精密、鸿远电子

2026-03-31 新进：万华化学、比亚迪、永兴材料、纳芯微；退出：厦钨新能、新雷能、欣旺达、立讯精密

2026-06-30 新进：中国巨石、亚翔集成、京东方A、北方华创、巨化股份、生益科技、睿创微纳、立讯精密、芯碁微装、顺络电子；退出：万华化学、先导智能、新宙邦、比亚迪、永兴材料、纳芯微、航发动力、菲利华、赣锋锂业、路维光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。