新华安享多裕定开混合
(004982)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
新华安享多裕定开混合 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
新华安享多裕定开混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.81%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.95%)、资源/有色(1.68%)。2020 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.8100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0041 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.63%，汽车 由 0% 至 6.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：退出 万科A、今世缘、博汇股份、口子窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.63%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 汽车(+6.43pp)、有色金属(+3.82pp)、电子(+2.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.95pp)、资源/有色(+1.68pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.68% | +1.68 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 7.63% | +7.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.43% | +6.43 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.82% | +3.82 |
| 电子 | 0.0% | 1.04% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 4.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 1.95% | +1.95 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 1.68% | +1.68 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 1.95% | +1.95 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：—；退出：万科A、今世缘、博汇股份、口子窖、帝科股份、思创智联、新天绿能、海螺水泥、甘李药业、精研科技
2020-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 万科A | 3.87 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 思创智联 | 4.02 | -12.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 精研科技 | 1.04 | -35.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 博汇股份 | 0.0 | 27.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 帝科股份 | 0.01 | 54.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.97 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 新天绿能 | 0.0 | 85.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 甘李药业 | 0.03 | 17.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 今世缘 | 1.0 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 口子窖 | 0.99 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 万科A | 3.87 | 7.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 思创智联 | 4.02 | -12.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 精研科技 | 1.04 | -35.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 博汇股份 | 0.0 | 27.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 帝科股份 | 0.01 | 54.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.97 | 4.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 新天绿能 | 0.0 | 85.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 甘李药业 | 0.03 | 17.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 今世缘 | 1.0 | 11.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 口子窖 | 0.99 | -0.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 1.8 | -35.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.81 | -39.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 2.52 | -15.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 2.09 | -21.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 1.95 | -21.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 1.95 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 1.64 | -4.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 2.11 | -20.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.68 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 2.14 | -13.32 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 3/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。