汇添富港股通专注成长

汇添富港股通专注成长 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富港股通专注成长 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.67%，四季平均换手约60.43%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.5%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.46%→期末 7.5%）。最近一季新进Top10：ASMPT、华虹宏力、天数智芯、建滔积层板、智谱。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.08% 调整至 46.07%，计算机 由 0% 至 14.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国宏桥、同程旅行，退出 中国有色矿业、华虹宏力、小米集团-W。Q3 再平衡：新进 宁德时代、招商银行、紫金矿业，退出 三一国际、中国宏桥、同程旅行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.9% 升至 46.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ASMPT、华虹宏力、天数智芯、建滔积层板，退出 中国人寿、中国黄金国际、华润万象生活、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、房地产、有色金属 等方向；净加仓 计算机(+14.16pp)、通信(+5.14pp)、电子(+32.99pp)；净降配 商贸零售(-9.94pp)、房地产(-3.82pp)、传媒(-5.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（2.9%→7.5%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.04pp)；相应下降：资源/有色(-6.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.5% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.5% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 6.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中国有色矿业、中国黄金国际 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿、中国宏桥、同程旅行；退出：中国有色矿业、华虹宏力、小米集团-W

2026-03-31 新进：宁德时代、招商银行、紫金矿业；退出：三一国际、中国宏桥、同程旅行

2026-06-30 新进：ASMPT、华虹宏力、天数智芯、建滔积层板、智谱、澜起科技、联想集团、长飞光纤光缆；退出：中国人寿、中国黄金国际、华润万象生活、宁德时代、招商银行、紫金矿业、阿里巴巴-W、香港交易所

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。