富国价值驱动灵活配置混合C

富国价值驱动灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

富国价值驱动灵活配置混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.94%，四季平均换手约65.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.63%)。四季度新进Top10：东方雨虹、亿纬锂能、药明康德、迎驾贡酒、金禾实业。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 15.77% 调整至 24.74%，电力设备 由 3.53% 至 11.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.53% 升至 22.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华利集团、天奈科技、宁德时代、泸州老窖，退出 中国平安、格力电器、诚意药业、麦格米特。Q3 再平衡：新进 九洲药业、天赐材料、恩捷股份、长春高新，退出 健帆生物、华利集团、天奈科技、金博股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、亿纬锂能、药明康德、迎驾贡酒，退出 九洲药业、天赐材料、恩捷股份、长春高新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、非银金融 等方向；净加仓 食品饮料(+8.97pp)、建筑材料(+4.04pp)、电力设备(+8.34pp)；净降配 医药生物(-6.14pp)、家用电器(-6.09pp)、非银金融(-4.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→11.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.63pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 8.63pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：华利集团、天奈科技、宁德时代、泸州老窖、金博股份、阳光电源；退出：中国平安、格力电器、诚意药业、麦格米特

2021-09-30 新进：九洲药业、天赐材料、恩捷股份、长春高新；退出：健帆生物、华利集团、天奈科技、金博股份

2021-12-31 新进：东方雨虹、亿纬锂能、药明康德、迎驾贡酒、金禾实业；退出：九洲药业、天赐材料、恩捷股份、长春高新、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。