博时创新驱动混合A

博时创新驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时创新驱动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.66%，四季平均换手约78.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、亨通光电、剑桥科技、永鼎股份、源杰科技。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 15.22% 调整至 34.02%，机械设备 由 0% 至 4.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊戈尔、寒武纪、深南电路、金盘科技，退出 中科曙光、兆易创新、浙江荣泰、源杰科技。Q3 再平衡：新进 宁德时代、德业股份、德明利、德科立，退出 东山精密、伊戈尔、寒武纪、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 14.15% 升至 34.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、亨通光电、剑桥科技、永鼎股份，退出 宁德时代、德业股份、德明利、德科立，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、汽车 等方向；净加仓 通信(+18.8pp)、机械设备(+4.9pp)；净降配 计算机(-2.86pp)、电子(-10.57pp)、汽车(-3.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.49%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-7.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 7.37% 逐季回落至年末 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伊戈尔、寒武纪、深南电路、金盘科技；退出：中科曙光、兆易创新、浙江荣泰、源杰科技

2026-03-31 新进：宁德时代、德业股份、德明利、德科立、杰普特、比亚迪、璞泰来、鹏辉能源；退出：东山精密、伊戈尔、寒武纪、工业富联、沪电股份、深南电路、生益科技、金盘科技

2026-06-30 新进：东山精密、亨通光电、剑桥科技、永鼎股份、源杰科技、立讯精密、长飞光纤、鼎通科技；退出：宁德时代、德业股份、德明利、德科立、新易盛、比亚迪、璞泰来、鹏辉能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。