长安裕腾混合A

长安裕腾混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安裕腾混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.86%，四季平均换手约62.4%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.48%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：亨通光电、思源电气、聚辰股份、芯碁微装、雅克科技。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、有色金属。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、平煤股份、明阳电路、贵州茅台，退出 中际旭创、江西铜业、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 东方电缆、兴业银行、招商银行、昊华能源，退出 中信证券、宁德时代、平煤股份、明阳电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、思源电气、聚辰股份、芯碁微装，退出 东方电缆、中国太保、招商公路、昊华能源，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近；主要经由 中金黄金、江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁德时代、平煤股份、明阳电路、贵州茅台；退出：中际旭创、江西铜业、洛阳钼业

2026-03-31 新进：东方电缆、兴业银行、招商银行、昊华能源、福立旺；退出：中信证券、宁德时代、平煤股份、明阳电路、贵州茅台

2026-06-30 新进：亨通光电、思源电气、聚辰股份、芯碁微装、雅克科技；退出：东方电缆、中国太保、招商公路、昊华能源、福立旺

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。