富国军工主题混合A

一、投资风格总览

在 孟浩之（005609）担任 富国军工主题混合A 基金经理期间（2023-12-15 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 43.6812%，持股集中度 均值约 0.0208，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 42.4%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 85.11%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.79%；采矿业 1.74%。
• 2025-03-31：制造业 79.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.37%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.01%。
• 2025-06-30：制造业 85.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.26%；采矿业 1.06%。
• 2025-09-30：制造业 85.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.69%；科学研究和技术服务业 0.29%。
• 2025-12-31：制造业 86.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.15%；科学研究和技术服务业 0.32%。
• 2026-03-31：制造业 86.33%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.99%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（82.04%） 变为 制造业（86.33%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 国科军工（688543）占净值 5.89%，较上季 减仓。
• 睿创微纳（688002）占净值 5.54%，较上季 加仓。
• 国科天成（301571）占净值 5.24%，较上季 减仓。
• 火炬电子（603678）占净值 5.03%，较上季 加仓。
• 航天电器（002025）占净值 4.55%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 4.26%，较上季 减仓。
• 中国动力（600482）占净值 4.15%，较上季 新进。
• 菲利华（300395）占净值 3.9%，较上季 减仓。
• 应流股份（603308）占净值 3.44%，较上季 新进。
• 烽火通信（600498）占净值 3.13%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 45.13%，持股集中度 为 0.0211。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、18.2%、66.7%、33.3%、57.1%、57.1%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、1、5、2、4、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 国科军工（688543）减仓，占净值 5.89%（2026-03-31）。
• 睿创微纳（688002）加仓，占净值 5.54%（2026-03-31）。
• 国科天成（301571）减仓，占净值 5.24%（2026-03-31）。
• 火炬电子（603678）加仓，占净值 5.03%（2026-03-31）。
• 航天电器（002025）减仓，占净值 4.55%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0208，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-15 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 48.17%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。