国富天颐混合C
(005653)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国富天颐混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国富天颐混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.47%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：中国核电、五粮液、卫星化学、新和成、明泰铝业。2021 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4700% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、基础化工。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、卫星化学、江苏银行、贵州茅台，退出 兴业银行、卫星石化、国电南瑞、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 东方财富、东方雨虹、华能国际、卫星石化，退出 万科A、中国神华、卫星化学、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、五粮液、卫星化学、新和成，退出 三峡能源、华能国际、卫星石化、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
净降配 银行(-3.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 1.65% | 1.51% | 0.9% | 1.39% | -0.26 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 银行 | 4.02% | 2.65% | 1.27% | 0.68% | -3.34 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.54% | 1.57% | 0.64% | +0.64 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.61% | +0.61 |
| 电力设备 | 0.56% | 0.0% | 0.62% | 0.59% | +0.03 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.53% | +0.53 |
| 房地产 | 1.06% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 汽车 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 煤炭 | 0.53% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、卫星化学、江苏银行、贵州茅台、龙佰集团；退出：兴业银行、卫星石化、国电南瑞、潍柴动力、龙蟒佰利
2021-09-30 新进：东方财富、东方雨虹、华能国际、卫星石化、国电南瑞、福能股份、邮储银行；退出：万科A、中国神华、卫星化学、平安银行、江苏银行、贵州茅台、龙佰集团
2021-12-31 新进：中国核电、五粮液、卫星化学、新和成、明泰铝业、泸州老窖；退出：三峡能源、华能国际、卫星石化、宁波银行、福能股份、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.46 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.54 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.54 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.51 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.56 | -25.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.78 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 0.38 | 18.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.5 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.48 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.62 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福能股份 | 0.55 | -10.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.48 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.88 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 0.59 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 0.4 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.46 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.54 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.36 | 16.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.67 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.54 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新和成 | 0.56 | 1.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 0.54 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国核电 | 0.64 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.35 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.48 | 17.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福能股份 | 0.55 | -10.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.54 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.48 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。