嘉实资源精选股票C

嘉实资源精选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实资源精选股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.39%，四季平均换手约48.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(20.04%)。最近一季新进Top10：山金国际、铜陵有色。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 36.89% 调整至 55.45%。

Q2 末换仓：新进 云铝股份、华友钴业、山金国际、神火股份，退出 中国神华、中国铝业、中矿资源、金诚信。Q3 有色金属行业持仓占比从 40.32% 升至 48.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国铝业、陕西煤业，退出 山金国际、杰瑞股份、锡业股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山金国际、铜陵有色，退出 华友钴业、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、煤炭 等方向；净加仓 有色金属(+18.56pp)；净降配 机械设备(-6.98pp)、煤炭(-7.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（14.46%→20.04%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+7.17pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 20.04% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、西部矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云铝股份、华友钴业、山金国际、神火股份、锡业股份；退出：中国神华、中国铝业、中矿资源、金诚信、陕西煤业

2026-03-31 新进：中国铝业、陕西煤业；退出：山金国际、杰瑞股份、锡业股份

2026-06-30 新进：山金国际、铜陵有色；退出：华友钴业、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 2/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。