万家新机遇龙头企业混合A
(005821)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家新机遇龙头企业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家新机遇龙头企业混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.94%，四季平均换手约86.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、东方电缆、卫星化学、国轩高科、宝丰能源。2021 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.9400% |
| 平均换手 | 86.7000% |
| 持股集中度 | 0.0114 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.49% 调整至 6.8%，电子 由 0% 至 4.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、京东方A、佳士科技、抚顺特钢，退出 五粮液、天齐锂业、宁德时代、牧原股份。Q3 再平衡：新进 天合光能、平煤股份、日月股份、艾为电子，退出 东方盛虹、东鹏饮料、京东方A、抚顺特钢，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、东方电缆、卫星化学、国轩高科，退出 天合光能、平煤股份、日月股份、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、农林牧渔、石油石化 等方向；净加仓 机械设备(+2.2pp)、纺织服饰(+2.16pp)、电子(+4.68pp)；净降配 食品饮料(-11.22pp)、农林牧渔(-6.92pp)、石油石化(-2.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.49pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 2.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.49 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.49% | 6.8% | 10.26% | 6.8% | +4.31 |
| 电子 | 0.0% | 2.94% | 1.87% | 4.68% | +4.68 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.11% | 0.0% | 4.6% | +4.60 |
| 有色金属 | 2.98% | 0.0% | 3.12% | 3.17% | +0.19 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.1% | 0.0% | 2.24% | +2.24 |
| 机械设备 | 0.0% | 7.69% | 2.17% | 2.2% | +2.20 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.16% | +2.16 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 11.22% | 6.74% | 0.0% | 0.0% | -11.22 |
| 农林牧渔 | 6.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.92 |
| 石油石化 | 2.44% | 3.69% | 0.0% | 0.0% | -2.44 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 4.16% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.49% | 0% | 0% | 0% | -2.49 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.49% | 0% | 0% | 0% | -2.49 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东鹏饮料、京东方A、佳士科技、抚顺特钢、杉杉股份、百龙创园、皓元医药、诺德股份；退出：五粮液、天齐锂业、宁德时代、牧原股份、隆平高科
2021-09-30 新进：天合光能、平煤股份、日月股份、艾为电子、融捷股份；退出：东方盛虹、东鹏饮料、京东方A、抚顺特钢、百龙创园、皓元医药、诺德股份、贵州茅台
2021-12-31 新进：*ST闻泰、东方电缆、卫星化学、国轩高科、宝丰能源、抚顺特钢、立讯精密、迪阿股份；退出：天合光能、平煤股份、日月股份、杉杉股份、艾为电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 2.94 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佳士科技 | 7.69 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.9 | 75.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 4.1 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 2.9 | 47.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 百龙创园 | 5.11 | -3.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 3.4 | -19.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 皓元医药 | 5.21 | 5.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.95 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 2.85 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.98 | 64.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 4.07 | -39.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.49 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 3.12 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 4.16 | -34.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 日月股份 | 3.7 | -4.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 1.97 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾为电子 | 1.87 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 3.69 | 34.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 2.94 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 3.9 | 75.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 4.1 | 19.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.34 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 百龙创园 | 5.11 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东鹏饮料 | 3.4 | -19.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 皓元医药 | 5.21 | 5.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国轩高科 | 3.03 | -32.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.52 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 2.01 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迪阿股份 | 2.16 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 2.24 | -40.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 2.16 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 2.59 | -14.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.77 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 4.59 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 4.16 | -34.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 日月股份 | 3.7 | -4.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天合光能 | 1.97 | 47.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾为电子 | 1.87 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。