富国沪港深业绩驱动混合型A
(005847)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
富国沪港深业绩驱动混合型A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富国沪港深业绩驱动混合型A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.54%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中海物业、信义光能、华润置地、同仁堂国药、广汽集团。2019 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 2 笔（规避 0 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.5400% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0099 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 14.72%，医药生物 由 0% 至 7.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国食品、中海物业、友邦保险、同仁堂国药，退出 贵州茅台。Q3 再平衡：新进 贵州茅台，退出 中国食品、中海物业、友邦保险、同仁堂国药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中海物业、信义光能、华润置地、同仁堂国药，退出 贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+3.33pp)、电力设备(+4.57pp)、医药生物(+7.54pp)；净降配 食品饮料(-2.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 6.28% | 0.0% | 14.72% | +14.72 |
| 医药生物 | 0.0% | 8.61% | 0.0% | 7.54% | +7.54 |
| 传媒 | 0.0% | 6.16% | 0.0% | 5.24% | +5.24 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.12% | +5.12 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.57% | +4.57 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.33% | +3.33 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 4.11% | 0.0% | 3.14% | +3.14 |
| 非银金融 | 0.0% | 6.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 3.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.87% | 3.4% | 4.64% | 0.0% | -2.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国食品、中海物业、友邦保险、同仁堂国药、李宁、白云山、粤海投资、腾讯控股、融创中国、香港交易所；退出：贵州茅台
2019-09-30 新进：贵州茅台；退出：中国食品、中海物业、友邦保险、同仁堂国药、李宁、白云山、粤海投资、腾讯控股、融创中国、香港交易所
2019-12-31 新进：中海物业、信义光能、华润置地、同仁堂国药、广汽集团、李宁、美团-W、腾讯控股、药明生物、融创中国；退出：贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 粤海投资 | 3.75 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 3.36 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国食品 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 6.16 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 白云山 | 4.1 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 友邦保险 | 3.3 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 融创中国 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 李宁 | 4.11 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中海物业 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 同仁堂国药 | 4.51 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.87 | 15.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.64 | 2.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 粤海投资 | 3.75 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 3.36 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国食品 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.16 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 白云山 | 4.1 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 3.3 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 融创中国 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 李宁 | 4.11 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中海物业 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 同仁堂国药 | 4.51 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 5.24 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 信义光能 | 4.57 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华润置地 | 3.23 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 融创中国 | 4.43 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 广汽集团 | 3.33 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 药明生物 | 4.29 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 李宁 | 3.14 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中海物业 | 7.06 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 同仁堂国药 | 3.25 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 美团-W | 5.12 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.64 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 0/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。