前海联合先进制造混合A

前海联合先进制造混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合先进制造混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.69%，四季平均换手约71.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中科磁业、银河磁体。2026 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 钢铁 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 55.85%，钢铁 由 0% 至 6.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、均胜电子、多氟多、天华新能，退出 伯特利、信维通信、华阳集团、巨星科技。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 65.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国稀土、中科三环、中稀有色、包钢股份，退出 三星电气、均胜电子、多氟多、天华新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科磁业、银河磁体，退出 中科三环、宁波韵升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电子、机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+55.85pp)、钢铁(+6.84pp)；净降配 汽车(-30.2pp)、电子(-4.94pp)、机械设备(-3.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.52%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、均胜电子、多氟多、天华新能、天赐材料、石大胜华、科达利；退出：伯特利、信维通信、华阳集团、巨星科技、星宇股份、长城汽车、长安汽车

2026-03-31 新进：中国稀土、中科三环、中稀有色、包钢股份、北方稀土、宁波韵升、正海磁材、盛和资源、英洛华、金力永磁；退出：三星电气、均胜电子、多氟多、天华新能、天赐材料、尚太科技、江淮汽车、沪光股份、石大胜华、科达利

2026-06-30 新进：中科磁业、银河磁体；退出：中科三环、宁波韵升

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。