鹏华创新驱动混合

鹏华创新驱动混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华创新驱动混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约80.55%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.03%)。四季度新进Top10：奕瑞科技、汇川技术、海康威视、立讯精密。2023 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 21.46% 调整至 27.44%，电子 由 0% 至 9.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 14.4% 升至 31.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中瓷电子、巨人网络、德生科技、盛天网络，退出 中国联通、昆仑万维、汉得信息、远光软件。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国联通、同花顺、柏楚电子，退出 巨人网络、彩讯股份、德生科技、盛天网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奕瑞科技、汇川技术、海康威视、立讯精密，退出 中国联通、同花顺、恺英网络、金山办公，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+5.98pp)、电子(+9.34pp)、家用电器(+9.11pp)；净降配 计算机(-4.89pp)、传媒(-14.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.03%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中瓷电子、巨人网络、德生科技、盛天网络；退出：中国联通、昆仑万维、汉得信息、远光软件

2023-09-30 新进：三花智控、中国联通、同花顺、柏楚电子、金山办公；退出：巨人网络、彩讯股份、德生科技、盛天网络、神州泰岳

2023-12-31 新进：奕瑞科技、汇川技术、海康威视、立讯精密；退出：中国联通、同花顺、恺英网络、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。