中信保诚至兴混合A

中信保诚至兴混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚至兴混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.11%，四季平均换手约87.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、冰轮环境、华虹宏力、深南电路。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 18 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.72% 调整至 33.7%，机械设备 由 7.58% 至 13.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、伟创电气、均胜电子、征和工业，退出 唯科科技、宏华数科、广和通、恒立液压。Q3 再平衡：新进 东方电气、中际旭创、亨通光电、大金重工，退出 三星电气、伟创电气、南山智尚、均胜电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.58% 升至 33.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、冰轮环境、华虹宏力，退出 东方电气、亨通光电、大金重工、应流股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工、纺织服饰 等方向；净加仓 机械设备(+5.44pp)、电子(+20.98pp)；净降配 汽车(-4.11pp)、基础化工(-6.77pp)、纺织服饰(-3.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、伟创电气、均胜电子、征和工业、浪潮信息；退出：唯科科技、宏华数科、广和通、恒立液压、翱捷科技

2026-03-31 新进：东方电气、中际旭创、亨通光电、大金重工、应流股份、德业股份、思源电气、招商轮船、新易盛、源杰科技；退出：三星电气、伟创电气、南山智尚、均胜电子、征和工业、思特威、普利特、晶方科技、浪潮信息、长源东谷

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、冰轮环境、华虹宏力、深南电路、生益科技、精测电子、联讯仪器、长川科技；退出：东方电气、亨通光电、大金重工、应流股份、德业股份、思源电气、招商轮船、新易盛、源杰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 18/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。