诺安鼎利混合A

诺安鼎利混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安鼎利混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.81%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.18%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.18%）。四季度新进Top10：传音控股、公牛集团、德赛西威、心脉医疗、石头科技。2023 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中航沈飞、南微医学、博威合金、宁德时代，退出 双环传动、安琪酵母、新产业、晨光生物。Q3 再平衡：新进 上海易连、五粮液、北方华创、如通股份，退出 中航沈飞、南微医学、博威合金、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、公牛集团、德赛西威、心脉医疗，退出 上海易连、如通股份、新宏泰、爱美客，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航沈飞、南微医学、博威合金、宁德时代、景津装备、法拉电子、苏文电能、设计总院、铂科新材；退出：双环传动、安琪酵母、新产业、晨光生物、晶澳科技、格林达、盐津铺子、豪迈科技、迈瑞医疗

2023-09-30 新进：上海易连、五粮液、北方华创、如通股份、新宏泰、爱美客、艾德生物、迪瑞医疗、长荣股份；退出：中航沈飞、南微医学、博威合金、宁德时代、景津装备、法拉电子、苏文电能、设计总院、铂科新材

2023-12-31 新进：传音控股、公牛集团、德赛西威、心脉医疗、石头科技、财富趋势、金山办公；退出：上海易连、如通股份、新宏泰、爱美客、艾德生物、迪瑞医疗、长荣股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。