宏利印度股票(QDII)A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利印度股票(QDII)A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.39%，四季平均换手约67.6%。四季度新进Top10：TVSMotor有限公司。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.3900% |
| 平均换手 | 67.6000% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -4.04% |
| 年化波动率 | 12.76% |
| 最大回撤 | -23.12% |
| 夏普比率 | -0.48 |
| 索提诺比率 | -0.66 |
| 同类排名 | 前 74%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 17.9 | 偏弱 |
| 波动 | 23.0 | 较小 |
| 风险 | 36.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：360ONEWAM有限公司、HonasaConsumer有限公司、InterGlobe航空有限公司；退出：Axis银行有限公司、BAJAJ金融有限公司、HDFC银行有限公司、Infosys科技有限公司、KotakMahindra银行有限公司、MarutiSuzuki印度有限公司、UltratechCement有限公司、印度信实工业公司、爱西爱西爱银行有限公司
2025-09-30 新进：BAJAJ金融有限公司、Eternal有限公司、Infosys科技有限公司、KotakMahindra银行有限公司、UltratechCement有限公司、印度住房开发金融银行、印度信实工业公司、爱西爱西爱银行有限公司、马亨德拉有限公司；退出：360ONEWAM有限公司、HonasaConsumer有限公司、InterGlobe航空有限公司
2025-12-31 新进：TVSMotor有限公司；退出：Eternal有限公司
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 360ONEWAM有限公司 | 1.85 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | HonasaConsumer有限公司 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | InterGlobe航空有限公司 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Axis银行有限公司 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | BAJAJ金融有限公司 | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | HDFC银行有限公司 | 6.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 爱西爱西爱银行有限公司 | 6.21 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Infosys科技有限公司 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | KotakMahindra银行有限公司 | 3.36 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | MarutiSuzuki印度有限公司 | 2.36 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 印度信实工业公司 | 6.15 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | UltratechCement有限公司 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | BAJAJ金融有限公司 | 3.21 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Eternal有限公司 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 印度住房开发金融银行 | 7.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 爱西爱西爱银行有限公司 | 6.81 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Infosys科技有限公司 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | KotakMahindra银行有限公司 | 2.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 马亨德拉有限公司 | 3.91 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 印度信实工业公司 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | UltratechCement有限公司 | 2.38 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 360ONEWAM有限公司 | 1.85 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | HonasaConsumer有限公司 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | InterGlobe航空有限公司 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TVSMotor有限公司 | 2.55 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Eternal有限公司 | 2.48 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。