宏利印度股票(QDII)A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利印度股票(QDII)A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.86%，四季平均换手约40.5%。最近一季新进Top10：Larsen&Toubro有限公司、巴拉特电子有限公司、阿波罗医院企业有限公司。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 39.8600% |
| 平均换手 | 40.5000% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -4.38% |
| 年化波动率 | 12.70% |
| 最大回撤 | -23.12% |
| 夏普比率 | -0.54 |
| 索提诺比率 | -0.81 |
| 同类排名 | 前 86%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 10.5 | 偏弱 |
| 波动 | 19.2 | 较小 |
| 风险 | 43.6 | 中等 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：TVSMotor有限公司；退出：Eternal有限公司
2026-03-31 新进：Axis银行有限公司、Shriram金融有限公司、信实工业有限公司、印度国家银行有限公司、泰坦公司；退出：Infosys科技有限公司、KotakMahindra银行有限公司、TVSMotor有限公司、UltratechCement有限公司、印度信实工业公司
2026-06-30 新进：Larsen&Toubro有限公司、巴拉特电子有限公司、阿波罗医院企业有限公司；退出：BAJAJ金融有限公司、Shriram金融有限公司、泰坦公司
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TVSMotor有限公司 | 2.55 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Eternal有限公司 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | Axis银行有限公司 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 印度国家银行有限公司 | 2.72 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | Shriram金融有限公司 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 泰坦公司 | 2.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | Infosys科技有限公司 | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | KotakMahindra银行有限公司 | 2.6 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | TVSMotor有限公司 | 2.55 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | UltratechCement有限公司 | 2.58 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 阿波罗医院企业有限公司 | 2.53 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 巴拉特电子有限公司 | 2.6 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | Larsen&Toubro有限公司 | 2.7 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | BAJAJ金融有限公司 | 2.36 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | Shriram金融有限公司 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泰坦公司 | 2.4 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。