国金量化多因子股票A

(006195)权益主动型公募股票型
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现任基金经理

马芳 上任时间：2020-09-03

马芳女士:中国,1980年7月7日出生,中国人民大学硕士。2003年7月至2005年7月在华泰贝通网络科技有限公司担任IT事业部测试工程师,2005年8月至2015年9月在奥博杰天软件北京有限公司担任软件研发中心证券交易系统自动化测试部经理,2015年9月至2016年5月在北京海峰科技有限责任公司担任特定估值方案项目部经理,2016年5月加入国金基金管理有限公司,历任量化投资运营中心副总经理,产品中心副总经理,量化投资事业部副总经理。2020年9月3日担任国金量化多策略灵活配 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31
★★★★★ 5星任期回报优于同类约 83.7%（样本1999）
雷达分位：盈利 96·强　波动 52·大　风险 70·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 马芳（006195）担任 国金量化多因子股票A 基金经理期间（2020-09-03 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.5988%，持股集中度 均值约 0.0015，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 93.7286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.84%；金融业 7.96%；交通运输、仓储和邮政业 5.9%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 49.4%；金融业 10.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.39%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 69.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.81%；批发和零售业 2.61%。
• 2026-03-31：制造业 62.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.48%；金融业 3.23%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.27%） 变为 制造业（62.58%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 佰维存储（688525）占净值 1.59%，较上季 仓位不变。
• 大族激光（002008）占净值 1.23%，较上季 新进。
• 天孚通信（300394）占净值 1.19%，较上季 仓位不变。
• 源杰科技（688498）占净值 1.05%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 0.97%，较上季 新进。
• 蓝色光标（300058）占净值 0.97%，较上季 减仓。
• 包钢股份（600010）占净值 0.87%，较上季 仓位不变。
• 潍柴动力（000338）占净值 0.85%，较上季 减仓。
• 盐湖股份（000792）占净值 0.84%，较上季 新进。
• 炬光科技（688167）占净值 0.82%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 10.38%，持股集中度 为 0.0011。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、88.9%、94.7%、100.0%、88.9%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、8、9、10、8、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 大族激光（002008）新进，占净值 1.23%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）新进，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 蓝色光标（300058）减仓，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 潍柴动力（000338）减仓，占净值 0.85%（2026-03-31）。
• 盐湖股份（000792）新进，占净值 0.84%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0015，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-09-03 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 161.16%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-23)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
国金量化多因子股票A 股票型 2020-09-03 至今 123.39% 15.48% -0.62% -6.33%

姚加红 上任时间：2023-01-05

姚加红先生:硕士。历任博时基金管理有限公司信息技术部高级程序员,国金基金管理有限公司信息技术部总经理、指数投资事业部副总经理,现任国金基金管理有限公司量化投资事业部总经理。2023年1月5日担任国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31
★★★★☆ 4星任期回报优于同类约 83.3%（样本1999）
雷达分位：盈利 80·强　波动 54·大　风险 30·高
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 姚加红（006195）担任 国金量化多因子股票A 基金经理期间（2023-01-05 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.5988%，持股集中度 均值约 0.0015，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 93.7286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.84%；金融业 7.96%；交通运输、仓储和邮政业 5.9%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 49.4%；金融业 10.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.39%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 69.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.81%；批发和零售业 2.61%。
• 2026-03-31：制造业 62.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.48%；金融业 3.23%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.27%） 变为 制造业（62.58%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 佰维存储（688525）占净值 1.59%，较上季 仓位不变。
• 大族激光（002008）占净值 1.23%，较上季 新进。
• 天孚通信（300394）占净值 1.19%，较上季 仓位不变。
• 源杰科技（688498）占净值 1.05%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 0.97%，较上季 新进。
• 蓝色光标（300058）占净值 0.97%，较上季 减仓。
• 包钢股份（600010）占净值 0.87%，较上季 仓位不变。
• 潍柴动力（000338）占净值 0.85%，较上季 减仓。
• 盐湖股份（000792）占净值 0.84%，较上季 新进。
• 炬光科技（688167）占净值 0.82%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 10.38%，持股集中度 为 0.0011。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、88.9%、94.7%、100.0%、88.9%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、8、9、10、8、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 大族激光（002008）新进，占净值 1.23%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）新进，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 蓝色光标（300058）减仓，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 潍柴动力（000338）减仓，占净值 0.85%（2026-03-31）。
• 盐湖股份（000792）新进，占净值 0.84%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0015，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-01-05 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 89.37%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-23)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
国金量化多因子股票A 股票型 2023-01-05 至今 61.98% 25.88% 24.39% 16.56%
历任基金经理
姓名 任期评级 经理简介 起始时间 截止时间 任职回报
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
宫雪 ★★★★★ 5星
任期回报优于同类约 86.1%（样本2000）
 宫雪女士:中国,博士,毕业于中国科学院数学与系统科学研究院,管理科学与工程专业。2008年7月至2011年11月在博时基金管理有限公司股票投资部工作,任产业分析师。2012年2月加盟国金通用基金管理有限公司,历任产品经理、行业分析师、产品与金融工程部总经理、指数投资部副总经理,2013年7月26日起担任国金通用沪深300指数分级证券投资基金基金经理,2014年8月27日起担任国金通用鑫安保本混合型证券投资基金基金经理,2015年5月27日起担任国金通用上证50指数分级证券投资基金基金经理,2014年10月31日起任指数投资事业部总经理兼基金经理。2020年6月10日担任国金量化多因子股票型证券投资基金基金经理。2020年6月10日担任国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年6月29日起担任国金量化添利定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 2020-06-10 2021-07-23 37.80% 20.93% 35.25% 27.30%
杨雨龙 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 68.1%（样本2000）
 杨雨龙先生:中国国籍,1981年12月4日出生,北京大学硕士。2007年7月至2009年9月在招商银行股份有限公司计划财务部任管理会计;2009年10月至2011年9月在博时基金管理有限公司交易部任股票交易员;2011年10月至2014年7月在兴业证券股份有限公司研究所任金融工程高级分析师;2014年7月至2017年6月在摩根士丹利华鑫基金管理有限公司任数量化投资部副总监、基金经理。2017年6月加入国金基金管理有限公司,任量化投资事业二部总经理。2018年7月16日至2020年6月19日担任国金鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年11月2日至2020年6月19日担任国金量化添利定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2019年3月6日至2020年6月19日担任国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年3月6日至2020年6月19日担任国金民丰回报6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。2018年10月31日至2020年6月19日担任国金量化多因子股票型证券投资基金基金经理。 2018-10-31 2020-06-19 13.19% 14.46% 55.85% 30.03%