兴业安保优选混合A

兴业安保优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业安保优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.12%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(16.01%)。最近一季新进Top10：信维通信、国科军工、国科天成、航天电子、迈为股份。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 4.6%，电子 由 0% 至 4.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国科军工、洪都航空、航天智造、高德红外，退出 中航光电、中航成飞、派克新材、航天南湖。Q3 再平衡：新进 中航成飞、光威复材、广联航空、航天南湖，退出 国科军工、航天智造、航天电子、高德红外，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、国科军工、国科天成、航天电子，退出 中航成飞、光威复材、国睿科技、洪都航空，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.46pp)、电力设备(+4.6pp)；净降配 国防军工(-2.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-9.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国科军工、洪都航空、航天智造、高德红外；退出：中航光电、中航成飞、派克新材、航天南湖

2026-03-31 新进：中航成飞、光威复材、广联航空、航天南湖；退出：国科军工、航天智造、航天电子、高德红外

2026-06-30 新进：信维通信、国科军工、国科天成、航天电子、迈为股份；退出：中航成飞、光威复材、国睿科技、洪都航空、航天南湖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。