工银战略新兴产业混合C
(006616)公募权益主动型混合型新兴产业2021 自然年 · 重仓透视
工银战略新兴产业混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银战略新兴产业混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.52%，四季平均换手约73.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、春风动力、泸州老窖、贵州茅台。2021 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.5200% |
| 平均换手 | 73.7300% |
| 持股集中度 | 0.0158 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.17% 调整至 10.18%，食品饮料 由 3.87% 至 8.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 2.17% 升至 18.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 凯莱英、华测导航、博腾股份、宁德时代，退出 中国平安、中国建筑、华测检测、国电南瑞。Q3 再平衡：新进 中国建筑、北方华创、圣邦股份、坚朗五金，退出 博腾股份、宁德时代、爱尔眼科、通策医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、春风动力、泸州老窖、贵州茅台，退出 凯莱英、北方华创、百润股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、电力设备、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+8.01pp)、电子(+3.37pp)、食品饮料(+4.96pp)；净降配 社会服务(-2.01pp)、电力设备(-2.08pp)、公用事业(-1.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 8.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.17% | 18.36% | 14.71% | 10.18% | +8.01 |
| 食品饮料 | 3.87% | 8.71% | 3.48% | 8.83% | +4.96 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 3.88% | 5.91% | +5.91 |
| 建筑装饰 | 5.25% | 0.0% | 4.82% | 4.92% | -0.33 |
| 通信 | 0.0% | 2.39% | 3.67% | 3.55% | +3.55 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.39% | 3.37% | +3.37 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.07% | +3.07 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.7% | +2.70 |
| 社会服务 | 2.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
| 电力设备 | 2.08% | 8.69% | 0.0% | 0.0% | -2.08 |
| 公用事业 | 1.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.91 |
| 非银金融 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.03% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 8.69% | 3.03% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 8.69% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：凯莱英、华测导航、博腾股份、宁德时代、爱尔眼科、药明康德、通策医疗、酒鬼酒、重庆啤酒；退出：中国平安、中国建筑、华测检测、国电南瑞、联美控股、贵州茅台、金螳螂
2021-09-30 新进：中国建筑、北方华创、圣邦股份、坚朗五金、百润股份；退出：博腾股份、宁德时代、爱尔眼科、通策医疗、酒鬼酒、重庆啤酒
2021-12-31 新进：三七互娱、春风动力、泸州老窖、贵州茅台；退出：凯莱英、北方华创、百润股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.38 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 3.18 | 19.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.46 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 2.31 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华测导航 | 2.39 | 24.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 8.69 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 5.33 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 2.25 | -26.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 2.6 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 1.95 | -16.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华测检测 | 2.01 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 联美控股 | 1.91 | -14.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 2.08 | -25.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.87 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.92 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 3.3 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.03 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 百润股份 | 3.48 | -19.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 坚朗五金 | 3.88 | 32.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 4.36 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 4.82 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.38 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.46 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 2.31 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 8.69 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 5.33 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 2.25 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 5.52 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.07 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.31 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春风动力 | 2.7 | -41.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.03 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 百润股份 | 3.48 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 2.9 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。