方正富邦信泓混合A
(006689)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
方正富邦信泓混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
方正富邦信泓混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.68%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.82%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：云路股份、天合光能、晶澳科技、澜起科技、立讯精密。2021 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 62.6800% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0432 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 34.93%，电子 由 3.96% 至 9.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 传音控股、兆易创新、完美世界、翔宇医疗，退出 TCL科技、中国国航、健帆生物、招商公路。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 22.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、倍轻松、抚顺特钢、福斯特，退出 中国中免、五粮液、传音控股、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云路股份、天合光能、晶澳科技、澜起科技，退出 倍轻松、抚顺特钢、福斯特、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、医药生物、交通运输 等方向；净加仓 电子(+6.02pp)、基础化工(+3.72pp)、有色金属(+4.08pp)；净降配 商贸零售(-7.96pp)、医药生物(-11.91pp)、交通运输(-8.63pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.02%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.82pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.82pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.82pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.02% | 8.82% | +8.82 |
| 消费/家电/面板 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 22.48% | 34.93% | +34.93 |
| 电子 | 3.96% | 14.63% | 11.88% | 9.98% | +6.02 |
| 食品饮料 | 28.22% | 15.01% | 0.0% | 4.96% | -23.26 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 6.27% | 4.54% | +4.54 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.08% | +4.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.72% | +3.72 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.26% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 7.96% | 3.18% | 0.0% | 0.0% | -7.96 |
| 传媒 | 0.0% | 9.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 11.91% | 20.61% | 8.87% | 0.0% | -11.91 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 6.06% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 8.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.63 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 5.2% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 9.02% | 8.82% | +8.82 | 明显加仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 9.02% | 8.82% | +8.82 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：传音控股、兆易创新、完美世界、翔宇医疗、透景生命、长春高新；退出：TCL科技、中国国航、健帆生物、招商公路、泸州老窖、酒鬼酒
2021-09-30 新进：东方盛虹、倍轻松、抚顺特钢、福斯特、紫光国微、至纯科技、贝泰妮、阳光电源、隆基股份；退出：中国中免、五粮液、传音控股、兆易创新、完美世界、翔宇医疗、贵州茅台、透景生命、长春高新
2021-12-31 新进：云路股份、天合光能、晶澳科技、澜起科技、立讯精密、贵州茅台、阿拉丁、隆基绿能；退出：倍轻松、抚顺特钢、福斯特、紫光国微、至纯科技、药明康德、贝泰妮、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 7.37 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 9.39 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 透景生命 | 4.63 | -57.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 9.2 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 传音控股 | 5.43 | -32.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 4.96 | -52.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.96 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 8.28 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 4.96 | 67.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商公路 | 4.28 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.38 | 13.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国国航 | 4.35 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 6.27 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 6.7 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 9.02 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贝泰妮 | 6.06 | -5.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 5.2 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 8.67 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 至纯科技 | 5.18 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 4.79 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 倍轻松 | 4.26 | 10.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 7.37 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 6.31 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 9.39 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 透景生命 | 4.63 | -57.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.7 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.18 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 9.2 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 5.43 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 翔宇医疗 | 4.96 | -52.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 7.85 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 5.24 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 4.96 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 4.74 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阿拉丁 | 3.72 | -28.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 云路股份 | 4.08 | -39.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 9.32 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 6.7 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 6.06 | -5.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 5.2 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 8.87 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 至纯科技 | 5.18 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福斯特 | 4.79 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 倍轻松 | 4.26 | 10.48 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。