前海联合科技先锋混合A

前海联合科技先锋混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合科技先锋混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.15%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.1%)。四季度新进Top10：卓胜微、澜起科技、盛视科技、芯源微。2023 年调仓：新进 14 笔（1 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 3.58% 调整至 7.54%。

Q2 计算机行业持仓占比从 3.58% 升至 7.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 卡莱特、富创精密、拓荆科技、正帆科技，退出 圣邦股份、士兰微、安集科技、时代电气。Q3 再平衡：新进 国芯科技、松井股份、盛美上海、精测电子，退出 卓胜微、卡莱特、富创精密、正帆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卓胜微、澜起科技、盛视科技、芯源微，退出 国芯科技、盛美上海、精测电子、长电科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 基础化工(+2.15pp)、计算机(+3.96pp)；净降配 电子(-6.85pp)、机械设备(-3.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：半导体设备/材料(-2.59pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.69% 逐季回落至年末 7.1%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 9.69% 逐季回落至年末 7.1%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：卡莱特、富创精密、拓荆科技、正帆科技、芯源微；退出：圣邦股份、士兰微、安集科技、时代电气、闻泰科技

2023-09-30 新进：国芯科技、松井股份、盛美上海、精测电子、长电科技；退出：卓胜微、卡莱特、富创精密、正帆科技、芯源微

2023-12-31 新进：卓胜微、澜起科技、盛视科技、芯源微；退出：国芯科技、盛美上海、精测电子、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/13；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。